اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 20 |
| تعداد شماره‌ها | 414 |
| تعداد مقالات | 3,397 |
| تعداد مشاهده مقاله | 4,888,850 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 3,331,345 |
نقش رویکرد خاص سرمایه گذاران در تبیین ارزش گذاری نادرست سهام | ||
| دانش حسابداری مالی | ||
| مقاله 3، دوره 12، شماره 2 - شماره پیاپی 45، تیر 1404 | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.30479/jfak.2025.21239.3255 | ||
| نویسندگان | ||
| محسن لطفی* 1؛ افسانه دلشاد2؛ سید حسین سیدی3 | ||
| 1استادیار حسابداری، گروه حسابداری، دانشکده مهندسی صنایع و مدیریت، دانشگاه صنعتی شاهرود، شاهرود، ایران. | ||
| 2استادیار مدیریت مالی، گروه مدیریت، اقتصاد و حسابداری، دانشکده علوم انسانی و اجتماعی، دانشگاه گلستان، گرگان، ایران. | ||
| 3استادیار مدیریت تحقیق در عملیات، گروه مدیریت، دانشکده مهندسی صنایع و مدیریت، دانشگاه صنعتی شاهرود، شاهرود، ایران. | ||
| تاریخ دریافت: 07 آذر 1403، تاریخ بازنگری: 02 خرداد 1404، تاریخ پذیرش: 14 خرداد 1404 | ||
| چکیده | ||
| هدف: پژوهش حاضر با هدف بررسی تأثیرگذاری رویکرد خاص سرمایه‌گذاران در ارزش‌گذاری نادرست سهام در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انجام شده است. روش: برای دستیابی به هدف پژوهش، تعداد 129 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی ۱۳۸۶ تا ۱۴۰۲ انتخاب شد و روش آزمون فرضیه ها، مدل رگرسیون چندگانه در مجموعه داده های ترکیبی و مدل داده‌کاوی شبکه‌های عصبی می‌باشد. یافته‌ها: نتایج پژوهش نشان می‌دهند که رویکرد خاص سرمایه‌گذاران تأثیری معنادار بر قیمت‌گذاری نادرست سهام در سال جاری دارد. همچنین رویکرد خاص سرمایه‌گذاران در یک سال مشخص، تنها بر ارزش‌گذاری نادرست سهام در همان سال تأثیرگذار است و تأثیری بر ارزش‌گذاری نادرست سهام در سال‌های آتی ندارد. یافته‌های به دست آمده از روش داده‌کاوی شبکه‌های عصبی نیز مؤید نتایج حاصل شده از مدل رگرسیونی پژوهش می‌باشد. علاوه بر این متغیرهای سن شرکت، نسبت ارزش بازار، اندازه شرکت و ریسک بازده سهام، به ترتیب دارای بیشترین تأثیرگذاری بر ارزش‌گذاری نادرست سهام بوده‌اند. نتیجه‌گیری: مجموع یافته‌ها حاکی از آن است که معیارهای مختلف ارزش‌گذاری نادرست سهام به شکل معناداری تحت تأثیر رویکرد خاص سرمایه‌گذاران قرار گرفته‌اند. نتایج حاصل از روش داده‌کاوی شبکه‌های عصبی نیز مجدداً تأیید می‌کند که رویکرد خاص سرمایه‌گذاران تنها بر ارزش‌گذاری نادرست سهام در همان سال تأثیرگذار بوده و بر سال‌های آتی تأثیری ندارد. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| رویکرد خاص سرمایه‌گذاران؛ ارزش‌گذاری نادرست سهام؛ قیمت سهام؛ مالی رفتاری | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| The Role of Investor Sentiment in Explaining Stock Mispricing | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Mohsen Lotfi1؛ Afsaneh Delshad2؛ Seyed Hosein Seyedi3 | ||
| 1Assistant Professor of Accounting, Department of Accounting, Shahroud University of Technology, Faculty of Industrial Engineering and Management Shahroud, Shahroud, Iran. | ||
| 2Assistant Professor of Financial Management, Department of Management and Economics, Faculty of Humanities and Social Sciences, Golestan University, Gorgan, Iran. | ||
| 3Assistant Professor of Operations Research Management, Department of Management, Shahroud University of Technology, Faculty of Industrial Engineering and Management Shahroud, Shahroud, Iran,. | ||
| چکیده [English] | ||
| Purpose: The purpose of this research is to investigate the influence of the investor sentiment in the stock mispricing in the companies admitted to the Tehran Stock Exchange. Methods: To achieve the objective of the research, the number of 129 companies admitted to the Tehran Stock Exchange for the period of 2007 to 2023 was selected and the method for testing the hypotheses was a multiple regression model in a composite data set and a neural network data mining model (as a supplementary method). Results: The results of the research show that the investor sentiment had a significant effect on the stock mispricing this year. Also, the investor sentiment in a certain year only had an effect on the stock mispricing in the same year and did not have an effect on the stock mispricing in the following years. The findings obtained from the neural network data mining method have also confirmed the results obtained from the regression model of the research. In addition, the variables of company age, market value ratio, company size and stock return risk, respectively, had the greatest impact on the mispricing of stocks. Conclusion: The overall findings indicate that various measures of stock mispricing are significantly affected by investor sentiment. The results of the neural network data mining method also confirm that investor sentiment only affects stock mispricing in the same year and has no effect on future years. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Investor Sentiment, Stock Mispricing, Stock Price, Behavioral Finance | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 9 |
||