دانشگاه بین المللی امام خمینی

  اخبار و اعلانات

 آمار

تعداد نشریات20
تعداد شماره‌ها362
تعداد مقالات2,985
تعداد مشاهده مقاله3,827,002
تعداد دریافت فایل اصل مقاله2,607,188
فروغی, داریوش, قاسم زاد, پیمان. (1394). تأثیر اطمینان بیش از حد مدیریت بر ریسک سقوط آتی قیمت سهام.. لسان مبین, 2(2), 55-72.
داریوش فروغی; پیمان قاسم زاد. "تأثیر اطمینان بیش از حد مدیریت بر ریسک سقوط آتی قیمت سهام.". لسان مبین, 2, 2, 1394, 55-72.
فروغی, داریوش, قاسم زاد, پیمان. (1394). 'تأثیر اطمینان بیش از حد مدیریت بر ریسک سقوط آتی قیمت سهام.', لسان مبین, 2(2), pp. 55-72.
فروغی, داریوش, قاسم زاد, پیمان. تأثیر اطمینان بیش از حد مدیریت بر ریسک سقوط آتی قیمت سهام.. لسان مبین, 1394; 2(2): 55-72.

تأثیر اطمینان بیش از حد مدیریت بر ریسک سقوط آتی قیمت سهام.

دانش حسابداری مالی
مقاله 3، دوره 2، شماره 2، شهریور 1394، صفحه 55-72    اصل مقاله (243.73 K)
نوع مقاله: مقاله پژوهشی
نویسندگان
داریوش فروغی* 1؛ پیمان قاسم زاد2
1عضو هیئت علمی دانشگاه اصفهان
2دانشگاه اصفهان
تاریخ دریافت: 14 اسفند 1393،  تاریخ بازنگری: 21 اردیبهشت 1394،  تاریخ پذیرش: 19 خرداد 1394 
چکیده
یکی از عواملی که منجر به سقوط قیمت سهام می‌شود اقدامات مدیران در راستای نگهداشت اخبار بد و عملکرد منفی در داخل شرکت است. چنین رفتار مدیریتی علاوه بر انگیزه‌های نمایندگی می‌تواند ناشی از یک خصیصه رفتاری تحت عنوان اطمینان بیش از حد نیز باشد. هدف پژوهش حاضر تعیین تأثیر اطمینان بیش از حد به عنوان یکی از تورش های رفتاری مدیران بر ریسک سقوط آتی قیمت سهام است. به منظور دستیابی به هدف پژوهش تعداد 117 شرکت از بین شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1383 الی 1392 به عنوان نمونه آماری انتخاب گردید. ریسک سقوط قیمت سهام با استفاده از سه معیار و برای افق زمانی دو سال آتی و همچنین اطمینان بیش از حد مدیریتی بر پایه مفهوم مازاد سرمایه‌گذاری محاسبه گردید. برای آزمون فرضیه پژوهش از الگوی رگرسیون چند متغیره و داده‌های ترکیبی استفاده شده است. نتایج حاصل از برآورد مدل‌های پژوهش گویای آن است که اطمینان بیش از حد مدیریتی بر هر سه معیار ریسک سقوط قیمت سهام تأثیر مثبت و معنادار دارد. به عبارتی وجود اطمینان بیش از حد در مدیران، ریسک سقوط قیمت سهام را افزایش می‌دهد.
کلیدواژه‌ها
تورش رفتاری؛ اطمینان بیش از حد؛ سقوط قیمت سهام
عنوان مقاله [English]
The Effect of Management Overconfidence on Future Stock Price Crash Risk
نویسندگان [English]
Daruosh Foroghi1؛ Peyman Ghasemzad2
چکیده [English]
One of the factors that led to stock price crash is, managers’ activites to conceal bad news and negative performance inside of the company. This managerial behavior in addition to agency incentives, could be due to a behavioral trait which is called the overconfidence. The purpose of this study is to determine the effect of overconfidence as a managerial psychological bias on the future stock price crash risk. In order to attain the research purpose, 117 companies among the listed companies in Tehran Stock Exchange during the years of 1383 to 1392 (2005 – 2014) were selected as statistical sample. Stock price crash risk was computed by utilizing the three criteria and the time horizon over the next two years, also, managerial overconfidence was calculated based on the concept of excessive investment. In order to test the hypothesis, multivariate linear regression model and panel data have been used. The results of this study indicated that Managerial overconfidence has a positive and significant effect on each three criterion related to the stock price crash risk. In other words, overconfidence in management can increase the stock price crash risk.
کلیدواژه‌ها [English]
Behavioral bias, Overconfidence, Stock price crash
مراجع
آمار
تعداد مشاهده مقاله: 1,395
تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 779


سامانه مدیریت نشریات علمی. قدرت گرفته از سیناوب