تعداد نشریات | 20 |
تعداد شمارهها | 370 |
تعداد مقالات | 3,040 |
تعداد مشاهده مقاله | 4,094,022 |
تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 2,731,661 |
تأثیر عملکرد زیست محیطی و مسئولیت اجتماعی بر ارزش بازار: نقش واسطهای عُمر شرکت | ||
دانش حسابداری مالی | ||
دوره 8، شماره 3 - شماره پیاپی 30، آبان 1400، صفحه 229-267 اصل مقاله (1.73 M) | ||
نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
شناسه دیجیتال (DOI): 10.30479/jfak.2021.14722.2806 | ||
نویسندگان | ||
سیدهادی اشرف طالش1؛ غلامرضا فرساد امان الهی* 2؛ امیررضا کیقبادی2؛ زهرا لشگری2 | ||
1گروه حسابداری، واحد تهران مرکزی ، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران ، ایران | ||
2گروه حسابداری، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران | ||
تاریخ دریافت: 18 اردیبهشت 1400، تاریخ بازنگری: 23 تیر 1400، تاریخ پذیرش: 26 تیر 1400 | ||
چکیده | ||
هدف: با رشد و توسعه بازار سرمایه و تقاضا و پاسخ خواهی ذی نفعان واحد تجاری جهت ارائه اطلاعات مالی و غیرمالی، انتقادهای فراوانی به گزارشگری مالی سنتی در ناکارمدی در ارزیابی گذشته و آینده کسب و کارها وارد شده است. لذا هدف این پژوهش بررسی تأثیرگذاری عوامل زیست محیطی و مسئولیت اجتماعی بر ارزش بازار در طول چرخه عُمر شرکت ها می باشد. روش: این پژوهش از نظر شیوه گردآوری دادهها توصیفی و از نوع پیمایشی و همبستگی میباشد. در این پژوهش تعداد 109 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1393 تا سال 1398 مورد بررسی قرار گرفت. با دریافت نظر خُبرگان، داده های پرسشنامه در سه حوزه عوامل زیست محیطی، مسئولیت اجتماعی و چرخه عُمر شرکت ها طبقه بندی شد و از طریق مدل سازی معادلات ساختاری، فرضیه های پژوهش مورد آزمون قرار گرفت. یافته ها: نتایج نشان داد که عوامل زیست محیطی و مسئولیت اجتماعی، تأثیر مثبت و معناداری بر ارزش بازار شرکت ها دارد و چرخه عُمر شرکت ها در تأثیر عوامل زیست محیطی و مسئولیت اجتماعی بر ارزش بازار آن ها نقش واسطه ای دارد ولیکن شدت این نقش جزئی است. نتیجه گیری: با توجه به یافته های پژوهش، شرکتها میتوانند با سرمایهگذاری در حوزه مسئولیت اجتماعی و زیست محیطی و افشاء عوامل مذکور، علاوه بر ایفای رسالت خود در قبال جامعه و کسب مشروعیت اجتماعی، موجب افزایش ارزش شرکت در بلندمدت می شود. دانش افزایی: دستاورد پژوهش حاضر این است که بینش جامع تری در زمینه عملکرد زیست محیطی و مسئولیت پذیری اجتماعی شرکتی و توسعه مبانی نظری پایداری شرکتی را برای ذی نفعان فراهم می آورد. ضمناً باعث تمایز استراتژیک شرکت ها شده و منجر به عملکرد مالی بهتر در بلندمدت و بقاء عُمر شرکت می شود. جنبه نوآوری این پژوهش بکارگیری متغیر چرخه عُمر شرکت، به عنوان نقش میانجی در عملکرد پایداری شرکتی و تأثیر آن بر ارزش بازار شرکت هاست. | ||
کلیدواژهها | ||
ارزش بازار شرکت ها؛ افشای اطلاعات شرکت های آلاینده؛ چرخه عُمر شرکت ها؛ عملکرد زیست محیطی؛ عملکرد مسئولیت اجتماعی | ||
عنوان مقاله [English] | ||
The Impact of Environmental Performance and Social Responsibility on Market Value: The Mediating Role of Company Life | ||
نویسندگان [English] | ||
Seyed Hadi Ashraf Talesh1؛ Gholamreza Farsad Amanollahi2؛ Amir Reza Keyghobadi2؛ Zahra Lashgari2 | ||
1Department of Accounting, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran, | ||
2Department of Accounting, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran, | ||
چکیده [English] | ||
Purpose: With the growth and development of the capital market and the demand and accountability of the business unit stakeholders to provide financial and non-financial information, many criticisms have been leveled at traditional financial reporting on inefficiency in evaluating the past and future of businesses. Therefore, the purpose of this study is to investigate the impact of environmental factors and social responsibility on market value during the life cycle of companies. Method: This research is a descriptive and post-event research and is also considered as an applied research in terms of purpose. In this study, 109 companies listed on the Tehran Stock Exchange during the years 1393 to 1398 were examined. After receiving the opinion of experts, the data of the questionnaire were classified into three areas of environmental factors, social responsibility and life cycle of companies and through modeling structural equations with the help of SMART PLS 3 software, research hypotheses were tested. Results: The results showed that environmental factors and social responsibility have a positive and significant effect on the market value of companies and the life cycle of companies has a mediating role in the impact of environmental factors and social responsibility on their market value, but the intensity of this role is minor. Conclusion: According to the research findings, companies can increase the value of the company in the long run by investing in the field of social and environmental responsibility and disclosing these factors, in addition to fulfilling its mission to society and gaining social legitimacy. Contribution: The result of the present study is that it provides a more comprehensive insight into the field of environmental performance and corporate social responsibility and the development of theoretical foundations of corporate sustainability for stakeholders. It also makes strategic differentiation of companies and leads to better financial performance in the long run and survival of the company. The innovative aspect of this research is the use of company life cycle variable as a mediating role in corporate sustainability performance and its impact on the market value of companies. | ||
کلیدواژهها [English] | ||
Corporate Market Value, Disclosure of Polluting Corporate Information, Corporate Life Cycle, Environmental Performance, Social Responsibility Performance | ||
مراجع | ||
امیدوار، علیرضا،(1387)، کارگاه آموزشی ترویجی ارتقای مسئولیت اجتماعی شرکت ها پیش نیاز اجرای سیاست های کلی اصل 44، مرکز ترویج مسئولیت اجتماعی شرکت ها.
امین، وحید ؛ صالح نژاد، سیدحسین، تأثیر عملکرد پایداری شرکتی بر ارزش افزوده اقتصادی در طی چرخه عمر شرکت، فصلنامه دانش حسابداری مالی، 7(2): 1-30.
امین، وحید؛ فغانی ماکرانی، خسرو؛ ذبیحی، علی،(1397)، مطالعه رابطه بین شرکت های دولتی، ابعاد عملکرد پایندگی شرکتی و ارزش شرکت، دوفصلنامه علمی-پژوهشی حسابداری دولتی،4(2): 75-92.
برزگر، قدرت اله ؛ نتاج کردی، حسن،(1398)، بررسی اثر ویژگی های کمیته حسابرسی بر افشای مسئولیت اجتماعی شرکت ها، فصلنامه بررسی های حسابداری و حسابرسی، دوره 26(1): 19-38.
پاک گوهر، لیلا، (1388)، حسابداری محیط زیست، مجله حسابدار، سال 24،210: 52-55.
جامعی، رضا ؛ عزیزی، بنیامین ؛ کرمی، رعنا،(1398)، بررسی تأثیر چرخه عُمر بر مسئولیت اجتماعی شرکت ها با توجه بر نقش تعدیل گر منابع و قابلیت های مالی سازمانی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه حسابداری ارزشی و رفتاری، 7(4): 241-269.
حاجیان نژاد، امین؛ پورحیدری، امید؛ بهارمقدم، مهدی،(1394)، تدوین چارچوبی برای گزارشگری غیرمالی شرکت ها بر مبنای چارچوب مفهومی حسابداری، فصلنامه دانش حسابداری مالی،2(2): 7-31.
حیدرپور، مریم،(1392)، تأثیر مسئولیت اجتماعی شرکت بر توصیه های سرمایه گذاری، پایان نامه کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات.
حیدرپور، فرزانه ؛ قرنی، محمد،(1394)، تأثیر حسابداری زیست محیطی بر شاخص های مالی و عملیاتی شرکت های تولیدی، فصلنامه پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی، 7(26): 39-50.
دارابی، رویا؛ وقفی، سیدحسام؛ سلمانیان، مریم،(1395)، بررسی ارتباط گزارشگری مسئولیت اجتماعی با ارزش و ریسک شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران، دوفصلنامه حسابداری ارزشی و رفتاری، 1(2): 193-213.
دستگیر، محسن؛ گروسی، حبیب الله؛ ایزدنیا ، ناصر،(1397)، تأثیر رتبه مسئولیت پذیری اجتماعی بر برآورد سرمایه گذاران از ارزش بنیادی شرکت، فصلنامه مدیریت توسعه و تحول، 33: 17-30.
رضایی، فرزین و گلزاریان فر، سمیرا، (1399)، تأثیر توسعه بازار سهام بر ایفای مسئولیت اجتماعی شرکت ها، فصلنامه پژوهش های حسابداری و حسابرسی، 46: 81-96.
فخاری، حسین؛ مهرابی، مهدی،(1397)، شناسایی رویکرد تحلیل گران سرمایه گذاری در استفاده از اطلاعات زیست محیطی، فصلنامه حسابداری سلامت، 7(1)، 80-102.
فغانی ماکرانی، خسرو ؛ زندی، آناهیتا،(1397)، بررسی تاثیر عملکرد اجتماعی، زیست محیطی و اخلاقی بر عملکرد مالی شرکت های پذیرفتع شده در بورس اوراق بهادار، فصلنامه دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، سال 7(26): 145-158.
مختاری، حسین،(1399)، تأثیر اندازه شرکت بر رابطه بین مسئولیت اجتماعی و عملکرد اقتصادی شرکت، چشم انداز حسابداری و مدیریت، دوره 3(26): 1-17.
ملکیان، اسفندیار؛ نصیری، سیده زهرا،(1394)، بررسی تأثیر کیفیت افشاء تعهدی و کیفیت افشاء بر صرف ریسک بازده، فصلنامه دانش حسابداری مالی،2(1): 83-99.
Arshad, S and Razak,A.(2018).The strategic use of decentralized institutions: Exploring Certification with the ISO14001 management standard. Academy of Management Journal, 48, 1091-1106. Amin, Vahid; Salehnejad, Seyed Hossein, The effect of corporate sustainability performance on economic value added during the life cycle of the company, Financial Accounting Knowledge Quarterly,7(2): 1-30. (in Persian) Barney, J.(1991). Firm resources and sustained competitive advantage. Journal of Management, 17(1):99-120. Barzegar, Ghodratollah ; Hassan Netaj Kurdi, Mohsen .(2019). "Investigating the effect of audit committee characteristics on corporate social responsibility disclosure" .Journal of Accounting and Auditing, University of Tehran, Volume 26)1):19-38.(in Persian) Bhandari,A; Javakhadze,D.(2017), Corporate social responsibility and capital allocation efficiency, Journal of corporate finance, 43(1):354-377. Becchatti, L., Solferino, N & Tessitore, M, E.(2016). Corporate social responsibility and profit volatility: Theory and empirical evidence, www.ssrn.com. Black EL.(1998). Life-cycle impacts on the incremental value-relevance of earnings and cash flow measures.J Finance Statement Anal,)4(:40-57. Buccina, Stacie ., Chene, Douglas. , Gramlich, Jeffrey. (2013). Accounting for the environmental impacts for Taxaco operation in Ecuador : Chevrons contingent environmental liability disclosures. Accounting Forum,37 (2013):110-123. Burgwal, Dion van de.,Vieira, Rui José Oliveira. (2014). Environmental Disclosure Determinants in Dutch Listed Companies.R. Cont.Fin.USP, São Paulo, 25(64):60-78. Campbell,J.L.,(2007).Why would corporations behave in socially responsible ways?An institutional theory of corporate social responsibility.Acaad.Manage.Rev.32(3): 948-967. Cheng, Ch.& Lin, Y.(2002). Evaluating the best mail battle tank using fuzzy decision theory with linguistic criteria. Clarkson, M. B. E.(1995).A stakeholder framework for analyzing and evaluating corporate social performance. Academy of Management Review ,20:92-117. Chih, H.L.,Chih,H.H.,Chen,T.Y.,(2010). On the determinants of the corporate social responsibility: international evidence on the financial industry.J.Bus. Ethics.93(1):115-135. Cortez,M.A.A.,Penacerrada,N.T.(2010)."Is it Beneficial to Incur Environmental Cost? A Case Study of Toyota Motors Corporation, Japan". Journal of International Business Research ,9(2):113-137. Darabi, Roya; Waqfi, Seyed Hussam;Salmanian, Maryam.)2016), Investigating the Relationship between Social Responsibility Reporting and Value and Risk of Companies Listed on Tehran Stock Exchange, Quarterly Journal of Value and Behavioral Accounting, 1(2): 193-213.(in Persian) Dastgir, Mohsen; Grossi, Habibullah; God, Nasser.(2018).The Impact of Social Responsibility Rank on Investors' Estimation of the Company's Core Value. Quarterly Journal of Development and Transformation Management, 1397, 33:17-30.(in Persian) Daub, C.H.(2007). Assessing the quality of sustainability reporting:An alternative methodological approach. Journal of Cleaner Production,15(1) :75-85. Deegan, Craig. (2002). The legitimising effect of social and environmental disclosures-a theoretical foundation.Accounting, Auditing & Accountability Journal,15 (3):282-311. Elliott,W., Jackson, K., Peecher,M., White, B.(2013) .The Unitended Effect of Corporate Social Responsibility Performance on Investors ̓ Estimates of Fundemental Value, The Accounting Review,89 (1): 275-302. Faghani Makrani, Khosrow; Zandi, Anahita. (1397). The effect of social, environmental and ethical performance on the financial performance of companies listed on the stock exchange, Quarterly Journal of Management Accounting and Auditing Knowledge, 7)26(:145-158.(in Persian) Fakhari, Hussein., Mehrabi, Mehdi. (1397). Identifying the approach of investment analysts in the use of environmental information, Health Accounting Quarterly,7(1):80-102.(in Persian) Haidarpour, Maryam. (2013). The Impact of Corporate Social Responsibility on Investment Recommendations, Master Thesis in Accounting, Islamic Azad University, Science and Research Branch.(in Persian) Haidarpour, Farzaneh; Qarni, Mohammad, (2015), The effect of environmental accounting on financial and operational indicators of manufacturing companies, Quarterly Journal of Financial Accounting and Auditing Research, 7(26): 39-50. (in Persian) Hair.F., Hult,G.T.M., Ringle, C.M., Sarstedt,M (2017). A Primer on Partial Least Squares Structural Equation Modeling. 2 nd Ed.Thousand Oaks: Sage. Haziwan,M.(2013). The Relationship between corporate social responsibility disclosure and corporate governance characteristics in Malaysian public listed companies.Working aper. http://www.ssrn.com Hasan,M.M., Habib, A.(2017).Corporate life cycle, organizational financial resources and corporate social responsibility.Journal of Contemporary Accounting & Economics, 13(1):20-36. Hajian Nejad, Amin; Pourheidari, Omid; Bahar Moghaddam, Mehdi, (2015), Development of a framework for non-financial reporting of companies based on the conceptual framework of accounting, Quarterly Journal of Financial Accounting Knowledge, 2(2): 7-31. Htay, S. N. N., Rashid, H. M. A., Adnan, M. A., Meera, A. K. M. (2012). "Impact of corporate governance and social and environmental information disclosure of Malaysian Listed Banks:Panel Data Analysis", Asian Journal of Finance & Accounting,4(1):1-24. Jamei, Reza; Azizi, Benjamin; Karami, Rana.(2019). Investigating the effect of life cycle on corporate social responsibility with regard to the moderating role of organizational resources and financial capabilities in companies listed on the Tehran Stock Exchange,Quarterly Journal of Value and Behavioral Accounting, 7(4): 241-269.(in Persian) Matsumura, E., Prakash, R., Vera-Munoz ,S.(2014). "Firm- value effects of carbon emissions and carbon disclosure", Accounting Review 89(2):695-724. Mokhtari, Hussein.(2020). The Impact of Company Size on the Relationship between Corporate Social Responsibility and Economic Performance, Accounting and Management Perspectives, 3,(26):1-17.(in Persian) Ng,C.,Anthony& Rezaee, Zabihollah.(2015) ."Business sustainability performance and cost of equity capital", Journal of Corporate Finance 34: 128-149. Omidvar, Alireza.(2008). Corporate Social Responsibility Promotion Workshop Prerequisite for Implementing General Policies Article44,Corporate Social Responsibility Promotion Center.(in Persian) Pak Gohar, Leila. (2009). Environmental Accounting, Accountant Magazine, Year 24,210: 52-55.(in Persian) Rezaei, Farzin and Golzarianfar, Samira.(2020). The Impact of Stock Market Development on Corporate Social Responsibility, Journal of Accounting and Auditing Research, 46:81-96.(in Persian) Rezaee,Z; Homayoun,S.(2014). Intgrating Sustainability Educationin to Business Curriculum: An Analysis of Existing Syllabi. Journal of Business and Economics, 5(10):1877-1891. Rosamaria, C.,Moura,L.,& Robert,C.(2011).Historical background of corporate social responsibility.Social Responsibility Journal.7(4):528-539. Rouf,A.(2011).Corporate Characteristics, Governance attributes and the extent of voluntary disclosure in Bangladesh. African Journal of Business Management ,5 .(19): 7836-7845. Sánchez-Infante Hernández, Juan Pablo, Yañez-Araque, Benito,Morena-García,Juan,(2020). Moderating effect of firm size on the influence of corporate social responsibility in the economic performance of micro-,small- and medium-sized enterprises Technological Forecasting & Social Change.http://doi.org/10.1016/J.techfore.2019.119774. Servaes,Henri;Tamayo, Ane.(2013). The Impact of Corporate Social Responsibility on Firm Value: The Role of Customer Avareness. Management Science, 59,(5):1045-1061. Yanez- Araque Benitob,Moveno Garcia Juanc.(2020). Moderating effect of firm Size on the influence of Corporate Social Responsibility in the Economic Performance of micro,small-medimsized Enterprises. Technological,Forecasting&SocialChange.http://doi.org/10.1016/J.techfore.2019.119774. Zhang,J.(2016).Does corporate social responsibility affect financial performance of listed manufacturing firms in Germany? Master Thesis, University of Twente. | ||
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,184 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 966 |